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物價飆漲、失業率攀升、金融危機、..經濟市場的秘密 |
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| July ,18,2012 |
 讀懂貨幣你就能掌握世界經濟局勢！ 外匯數字的跳動，代表什麼意涵？美元的升貶，牽動著全球貨幣的命運，新台幣在詭譎多變的金融世界，該如何生存？關心手中鈔票的厚薄，從讀懂世界經濟開始。 本書全覽世界強勢貨幣：英鎊、美元、歐元，日圓及人民幣，分析全球經濟情勢。作者以生動的比喻解釋艱澀的經濟詞彙，幫助了解貨幣，並就此切入世界經濟。 →關於本書 美元霸權就此終結在雷曼手中嗎？ 經歷雷曼風暴的美國，往日風光不再。 雷根總統時代，為刺激經濟成長，採取量化寬鬆政策大量印鈔，同時為抑制國內通膨，美國於是讓美元強勢升值。經濟不斷成長的美國，帶著高價位的美元，成了世 界貨幣霸權。但在一連串金融危機後，美元失勢，接著歐巴馬宣布將擴大出口，美元貶值勢在必行。以出口立國的亞洲各國，該如何應變？ 歐元危機能否平安落幕？ 在兩德統一的政治事件催生下，歐 元以驚人的速度誕生，並迅速擴大它的領地。就在世界期望歐元取代美元成為下一個關鍵貨幣時，被稱為歐豬五國的(PIIGS)葡萄牙、愛爾蘭、義大利、希臘 和西班牙，財政問題也逐漸浮上檯面，歐債風暴一發不可收拾。究竟是歐豬五國的貪婪搞死歐元？還是歐元的統一貨幣概念本來就有缺陷？ 英鎊還能展現帝國餘暉的影響力嗎？ 隨著十九世紀資本主義的擴張，當年英鎊行遍全球，在金融市場呼風喚雨。但為何最後就連經濟學大師凱因斯也無法阻止英鎊將霸主地位拱手讓給美元？柴契爾夫人下台前，用她鐵娘子的魄力將歐元勢力阻擋在外，力保英鎊主權。這對英國，是福是禍？ 日圓時代來臨！日圓成了被低估的強勢貨幣？ 90年代日本 歷經泡沫經濟，日圓幾乎在貨幣舞台銷聲匿跡。多年來日本堅守零利率政策，使得日本資金流遍世界各地，包含缺錢的美國，和利率較高的新興國家。99年亞洲金 融風暴，和雷曼兄弟垮台，都和日資金的流動有著密切的關係。311東北大震災，幾乎震垮了日本政府的行政信用，但日圓的實力依舊屹立不搖。日圓不斷升值， 是不是也意味著日本產業結構的變遷？這又會如何牽動亞洲經濟局勢？ 人民幣不斷升值，我們究竟該喜還是該憂？ 改革開放後的中 國，經濟實力不容小覷。但在經濟高速成長背後，一連串貧富差距的社會問題悄悄侵蝕著中國社會。中國必須承擔高速成長下的通膨的壓力，不得不緊縮貨幣。但為 了抑制通膨而升息，卻又讓低所得的人民生活更加困苦。在經濟成長與通貨膨脹的兩難下，人民幣該如何擺脫資本主義的市場魔咒？人民幣不斷升值，究竟會對世界 經濟造成什麼樣的影響？ 本書從主流貨幣的興衰談起，以淺白的語言帶出貨幣運作的原理。貨幣就像是一齣源遠流長的歷史劇，了解它就能清楚各國經濟背景。從英鎊、美元、歐元，到日圓和人民幣，究竟二十一世紀誰能成為貨幣霸權？ 經 歷雷曼風暴的美國，持續讓美元貶值，往日美元霸權的風光不再。而歐債風暴延燒，歐豬五國(PIIGS)眼看就要拖垮歐元經濟體。311震後的日本，會因災 後重建的計畫而擴大內需，放手讓日圓升值嗎？作者以生動的比喻，解釋艱澀的經濟學詞彙，帶領讀者一手掌握世界經濟局勢。 →精彩內容 【作者序】了解貨幣，就能了解世界經濟震災後日本凸顯出的事實日本在二0一一年三月十一日發生關東大地震，距今已經兩個半月。這次的地震對日本造成極大的災害，並帶來無限的傷痛。 無論我們是否願意，這次的地震都讓我們注意到許多事，包括災害是沒有所謂的「意料之外」、核電廠虛假的安全神話、都市生活的弱點「電」，以及政治人物缺乏領導能力（雖然這是在地震之前大家就知道的事）。 此外，大家還發現了一件事，那就是日本與世界的關係十分密切。 地震發生之後，國外有許多朋友和媒體紛紛和我連絡，極欲了解我對地震的看法和相關的訊息，可見全世界都非常關心這次的地震。 他們之所以會有這樣的感覺，除了是同情日本遭遇前所未有的災害之外，也是因為每個國家都無法置身事外「隔岸觀火」。因為如果日本中斷零件供應，將會影響他們的產品生產，而核電廠爆炸也會影響世界各國的政策。「日本和全世界是生命共同體」所帶來的影響在世界各地蔓延開來。 全世界是生命共同體，也意指在全球化的時代沒有絕對的「強者」。 以往貨幣世界的強者是美元。一旦發生重大事件，大家就會開始大量收購美元。如果因為國際糾紛或政變，導致世界局勢不穩，每個國家就愈發仰賴美元作為關鍵貨幣，開始大量購買美元，導致美元升值。這樣的模式控制著全世界。 然而在發生這次關東大地震時，卻沒有這種情形。 或許是因為這次的災情太過慘重，使大家忘了去注意匯率。事實上，在地震之後日圓對美元的匯率曾經一度大幅升值，來到ㄧ美元兌換七十日圓。這雖然只是暫時的現象，但截至二0一一年四月底為止，日圓兌換美元的匯率已經回到地震之前的水準。 當然我們還是必須對核能電廠爆炸一事提高警覺，今後還是有可能會出現大賣日圓導致美元上漲的情形，不過應該不至於一口氣貶值到一美元兌換一百或一百二十日圓。 從這個角度來看，這次的地震也堪稱是宣告「美元作為關鍵貨幣」時代的結束。 筆者從以前就一直認為一美元兌換五十日圓是合理的價格。地震之後這樣的想法依舊沒有改變，因為無論日本發生什麼事，美元所面臨的情況還是跟以前一樣。 而我所說的美元面臨的情況，指的就是美國的財政問題。美國政府為了因應雷曼風暴，陸續推出超出政府負荷的大型經建政策，理所當然使得財政赤字惡化。 即使政策如此，美國經濟並未如預期有所改善。歐巴馬總統於是提出在未來五年內將出口規模擴大兩倍的「出口倍增計畫」，而這卻表示美國未來將採取讓美元貶值的政策。 因為失控的財政赤字和振興出口政策，美國政府不顧一切讓美元貶值，這在在顯示了原本是關鍵貨幣國的美國已經自身難保。 最後一個金本位國的榮耀 金幣的光芒迷惑世人，在十九世紀的初期，人類創造了金本位制的時代。全世界第一個採用金本位制的國家是英國。在金本位制下，每個國家的貨幣發行量必須依照該國的黃金儲量進行管制，也就是說，這是一個「有金才有錢」的制度。 就維持貨幣秩序的角度來說，這是一個非常好的制度，但是卻會壓抑經濟成長。以往有許多國家採用金本位制，最後都因為無法處理這樣的矛盾，只好放棄。 其中堅持到最後的就是美國。第二次世界大戰之後，全球的貨幣用黃金有七十%集中在美國。美國就是利用這樣的優勢，成為戰後維持貨幣秩序的主導者 逐漸沒落的美元 美國雖然成為貨幣之王，但是責任不小，他必須確實維持本國貨幣的價值。 比利時的學者羅伯 特．特里芬（Robert Triffin）對此嚴加批評。他的主張大致如下：由於關鍵貨幣為世界各國廣泛使用，因此必須足量供給，絕對不能出現短缺。但是如果供給量過大，又會導致 價格下跌。關鍵貨幣價格下跌，將會動搖它作為關鍵貨幣的基礎，也就是說關鍵貨幣在具備稀有價值的同時，也必須具有充分的流動性。但是要同時具備稀有價值和 流動性，並不是件容易的事。 這種流動性的分化矛盾，就是關鍵貨幣國必須承受的詛咒。 美國最後因為禁不起這樣的詛咒，只好停止以美元直接兌換黃金，這就是一九七一年八月十五日發生的「尼克森震撼」（Nixon Shock）。 與黃金徹底切割之後，獲得解脫的美元和美國經濟，逐漸形成通貨膨脹，導致一九二九年因為經濟大恐慌制定的存款利率管制，無法充分發揮作用。美國政府於是決定改採金融自由化，就此為日後的雷曼事件埋下伏筆。 流 通性矛盾的問題，不只是美國無法應付，更凸顯出一個國家的貨幣要成為全球的關鍵貨幣有多困難。如果這個國家的經濟實力，不是與其他國家差距極大，同時能夠 維持具壓倒性強勢的經濟力量，將無法面對這樣的難題。大不列顛和平時代的英國和戰後初期的美國，就扮演了這樣的角色，但卻無法長期鞏固自己的地位。 因此，我認為關鍵貨幣的時代即將結束。 →購書去← |
